BREXIT

När jag gick och la mig på torsdagskvällen innan midsommarafton hade jag knappt ägnat en tanke åt att invånarna i Storbritannien skulle rösta för ett utträde ur EU. Det kändes avlägset och bettingsidorna pekade på samma sak sent in på torsdagskvällen.

När jag sedan vaknade strax efter kl 07.00 på midsommarafton och kollade igenom Twitter-flödet så var ”Brexit” det första jag läste. Då höjdes pulsen. Hur ligger jag positionerad? Vilka bolag kommer ta mest stryk? Tankarna började florera. På med datorn och ta in så mycket information som möjlig innan den årliga midsommargolfen skulle avgöras.

Jag konstaterade att jag är ganska tillfreds med portföljen. Jag äger kvalitetsbolag vars business kommer fortsätta rulla på oavsett det politiska kaoset. Folk slutar inte äta, bo, sova, låna pengar, prata telefon, borsta tänderna, köra bil, titta på tv och så vidare. Det enda jag hade kunnat önska mig var en större kassa att köpa fler aktier för.

Den svenska börsen var stängd i fredags men USA höll öppet. Även om mina amerikanska bolag föll så var det inga dramatiska rörelser nedåt. Och med tanke på att dollarn stärktes rejält mot kronan, så påverkades depåvärdet inte speciellt mycket under fredagen.

***

Så till i dag. Stockholmsbörsen skulle öppna igen och krigsrubrikerna var klara sedan tidigare. ”Fritt fall på börsen”, ”Svarta måndagen”, ”Blodbad” osv. Medierna gillar att måla upp skräckscenarion.

Visst, minus 8,42 % (OMXS30) är historiskt oerhört mycket under en enskild dag. Det är till och med den värsta börsdagen för indexet i modern tid.

MEN faktum är att börsen stod lägre en vecka innan Brexit på grund av rädsla för Brexit, än vad den gjorde inledningsvis i dag. När Brexit blivit verklighet så är det rimligt att börsen korrigeras ned igen och gå ner ännu mer på grund av den osäkerhet som nu infunnit sig. För är det något som börsen ogillar är det osäkerhet.

Jag hade nog förväntat mig en mer panikartad nedgång initialt, vilket jag också sa till 24:an-Elias när han ringde för en kommentar strax efter kl 09.00. Den här nedgången var kontrollerad. Kanske berodde det på att vi fick hela helgen på oss att fundera igenom det hela.

Men när USA öppnade i eftermiddags och inledde söderut orkade marknaden inte hålla uppe den svenska börsen längre. Vi gick under lägstanoteringen från februari i år och satte ett nytt årslägsta.

***

Något som är oroväckande var att småspararna (Avanza) var största nettoköpare medan Anonym var största nettosäljare. Vilka är smarta och vilka är dumma pengar?

***

Det kommer sannolikt ta flera år att räta ut alla frågetecken. Så vi får nog räkna med att det kommer gunga till i båten flera gånger den närmsta tiden. Det viktiga blir att hålla sig lugn och fortsätta med sin strategi.

Pengar som ska användas i närtid bör aldrig vara exponerade mot aktiemarknaden, det tål att upprepas.

***

Vinnare på det här blir bolånetagarna. Med tanke på den smäll världsekonomin får så lär de låga räntorna bestå ett bra tag till.

En annan vinnare blir den som ska resa till Storbritannien. Pundet faller som en sten och gör vistelsen där betydligt billigare.

Midsommardricka & annat gott!

Mitt tredje största innehav Hennes & Mauritz delårsrapporterade i dag. Rörelseresultatet kom in bättre än vad analytikerna hade förväntat sig men försäljningen var återigen en besvikelse. Varulagret ökar, vilket kan leda till att vi kommer få se reor framöver, vilket i sin tur pressar marginalerna ännu mer. Tillväxtmålet om att nettoöppna 425 nya butiker under året kvarstår. Aktien svarade med att gå upp 1,2 % i dag.

***

Som väntat blev huvudpersonen Mats Qviberg och de fyra andra åtalade i HQ-härvan frikända från anklagelserna. Åklagare Martin Tidén har nu tre veckor på sig att bestämma sig om domen ska överklagas eller inte.

Mats Qviberg kan dock inte andas ut helt och hållet ännu. Senare i år inleds civilmålet där HQ AB driver en skadeståndsprocess mot bland annat Mats Qviberg.

Jag skrev om fallet tidigare i år och tipsade om att ha koll på HQ:s aktie för att få en uppfattning åt vilket håll domen faller. Så här ser tremånadersgrafen ut:

Bild:Avanza
Bild:Avanza

***

På tal om HQ. Kommer Hagströmer prata om kraschen i sitt sommarprat?

***

Tiopoängaren #PrataPengar är i storform. Podden gör sig bäst när Philip och Nicklas är själva och inte kör intervjuer. De senaste två avsnitten gillar jag skarpt!

Nästa avsnitt sägs i och för sig bli ett intervjuavsnitt, men jag är övertygad om att jag kommer uppskatta det också. Då gästas podden nämligen av favoriten Günther Mårder.

***

Våren 2014 var jag med under en liveinspelning av Sparpodden i samband med Unga Aktiespararnas årskongress i Uppsala. I avsnittet avhandlar Jan Dinkelspiel och Günther Mårder bland annat det försök till kupp som inträffade under kongressförhandlingarna.

Det var också under den här stämman som nuvarande vd:n för Unga Aktiespararna Philip Scholtzé blev invald i förbundsstyrelsen för första gången. Lyssna på avsnitt 28 av Sparpodden.

Skärmavbild 2016-06-22 kl. 19.13.09
Jan och Günther in action!

***

Drickan till årets midsommarfirande är beställd från Systembolaget – och det blir en kombination av nytta och nöje.

Det som började som ett aprilskämt blev verklighet: Kopparbergs Frozen Fruit Cider!

Fotbollssuccén i EM fortsätter för Kopparbergs: England och Wales är klara för slutspel. Nordirland och Irland har i skrivande stund fortfarande chansen!

Bild från Kopparbergs hemsida.
Årets midsommardricka. Bild: Kopparbergs hemsida.

***

I morgon röstar Storbritannien om EU-medlemskapet. Jag sätter min guldtia på Bremain!

***

Glad midsommar!

Köp, Köp, Sälj & Electra

Köp H&M 239,50-240 kr.

Köp Nordea 73,75 kr.

Jag genomförde också den minskning i Coca-Cola jag funderade på i förra inlägget. Det är ett steg mot att minska min exponering mot dollarn. Coca-Cola gick från 25 % till 21 % av totalportföljen.

Sälj Coca-Cola 45,01 USD.

***

Andra bolag som verkligen börjar intressera mig är bland annat spelbolaget Betsson och finska försäkringsbolaget Sampo. Båda två skulle jag kunna tänka mig att ta in på nuvarande nivåer. Dock väljer jag att avvakta på grund av min sinande kassa.

Investor finns också med på radarn, men aktien behöver gå ner några tior till innan den börjar skrika om en plats i portföljen.

Beijer Alma, KONE, Novo Nordisk, Skanska har också en bit kvar.

Kopparbergs till 200 kr? Kan vi få se det efter sommaren?

***

Kalmars enda börsbolag Electra har haft ett tufft 2016 på börsen (- 27%). I dag var aktien som mest ner över 11 %, visserligen under riktigt låg omsättning, men det verkar finnas ett säljtryck som tynger aktien. I dag var det, med Electra-mått mätt, väldigt många aktier till salu. På säljsidan fanns över 6 700 aktier till salu för 60 kr. Det är betydligt mer än vad som omsätts en genomsnittsdag för Electra.

På dagens stängningskurs (57,5 kr) ger Electra en direktavkastning på 7,4 %.

Nästa gång Electra öppnar upp sina böcker och visar siffrorna är den 23 augusti.

Röda siffror på börsen ger köpläge!

Detta har bidragit till att det börjat kittla i köpfingret och när jag såg H&M gå under 240kr i dag kunde jag inte motstå att köpa några aktier till. Storleksmässigt är jag egentligen nöjd med min position – men lite småköp är både kul och kommer bära frukt i längden.

Problemet just nu är min sinande kassa. Det går naturligtvis att argumentera för att jag varit för tidig (alldeles för tidig kanske?) i mina köp. Men det här med tajming har aldrig varit min grej och det är varken första eller sista gången jag inte träffar botten.

Nya fräscha pengar kommer inte in förrän huset står på plats. Det gör mig lite oroad. Fortsätter det ner vill jag kunna köpa ännu mer.

Hur ska jag lösa det?

Mitt största innehav är Coca-Cola. För några år sedan intalade jag för mig själv att Coca-Cola alltid ska vara det bolag som väger tyngst i min portfölj. Dels för att det är en stabil utdelningsaktie som varje år höjer sin utdelning mer än inflationen, men också för att jag är oerhört svag för deras storsäljare, drycken Coca-Cola. Sedan dess har aktien också varit störst i portföljen.

Nu har jag börjat fundera på att minska mitt innehav i Coca-Cola för frigöra kapital. Coca-Cola har gått bra och överpresterat sitt jämförelseindex senaste året.

S&P 500 ligger nära all-time-high-nivåer och det finns risker för en sättning i närtid.

Sammantaget har alltså tanken att sälja av en del av Coca-Cola för att eventuellt kunna köpa fler svenska aktier, slagit mig.

Vad hade mitt gamla jag sagt om det?

***

Jag lyssnade på Nalle Wahlroos sommarprat från 2014 häromdagen (tror det var för tredje gången). Hoppas Sven Hagströmer levererar på samma nivå i år!

***

Förutom H&M köpte jag också några aktier i Nalles Nordea i dag. Ca 8 % i direktavkastning där!

Spaningar inför Fotbolls-EM

Alkohol. Hela mästerskapet är en enda stor fest – både på och utanför fotbollsplanen. Det kommer drickas mängder av alkohol på plats i Frankrike, vid storbildsskärmar runt om i länderna, på pubar och hemma i sofforna. Danska Carlsberg är ett bolag kommer gynnas av mästerskapet, den största delen av försäljningen kommer just från de europeiska länderna. I sin outlook inför 2016 skrev man också att EM kommer bidra till en ökad försäljning under sommarmånaderna.

Svenska Koppabergs är också ett bolag som bör nämnas. I sitt sortiment ingår två av de sex öl (Sofiero Original 5,2 % och Sofiero Guld 7,5 %) som Systembolaget sålde mest av under 2015. Deras huvudmarknader utomlands är England, Skottland, Wales, Nordirland och Irland. Fyra av fem länder är kvalificerade till Europamästerskapen. Jackpott!

Betting. Sommarmånaderna brukar vanligtvis vara lugnare för bettingbolagen, men i år är det både fotbolls-EM och de Olympiska Spelen, vilket kommer öka aktiviteten hos spelarna. Både Unibet och Betsson är stora i Europa. LeoVegas öppnade upp sin sportsbook tidigare i år och Mr Green blev rekordsnabbt klara med sin sportsbook den här veckan. Det är knappast någon tillfällighet att den lanseras innan sommarens stora mästerskap. Bolagen räknar helt klart med en positiv effekt av sommarens betting. I smyg håller de nog tummarna för att det blir många skrällsegrar, så att deras vinstutbetalningarna blir låga.

Säkerhet. Förberedelserna inför den stora fotbollsfesten har pågått länge i Frankrike. Men med terrorhot som ligger över mästerskapet är det inte bara roliga förberedelser. Enligt DN beräknas 90 000 personer delta i säkerhetsarbetet och säkerhetsinsatsen sägs vara den största någonsin vid ett idrottsevenemang. Securitas största marknad är Europa och är ett bolag som rimligtvis bör öka sina intäkter under sommarmånaderna.

***

Nämnda Carlsberg och Betsson finns med i min #BörsElva. Vilka ingår i din?

Insynspersoner visar sin hand

I åratal har det varit möjligt för insynspersoner att gå under radarn och göra dolda aktieaffärer genom kapitalförsäkringar. Fram tills nu inte funnits någon anmälningsskyldighet för aktiehandel i kapitalförsäkringar eftersom aktierna rent tekniskt ägs av försäkringsbolaget.

Det innebär att vi inte haft någon aning om hur insynspersoner har agerat i samband med exempelvis rapporter, viktiga bolagshändelser och annan kursdrivande information. Så länge insynspersonerna har handlat via en kapitalförsäkring, har de kunnat köpa och sälja aktier utan anmälningsplikt.

Naturligtvis är detta en fråga som diskuterats i många år men som inte har reglerats – tills nu.

***

Från och med den 3 juli 2016 måste insynspersoner visa upp sina innehav, även om de som ligger i en kapitalförsäkring.

Det kan öppna upp för att nyhetsflödet kommer fyllas med insynspersoner som offentliggör sina innehav innan juli månad. För jag tror att man hellre vill tillkännage ett stort innehav själv än att låta någon annan göra det åt en.

Så räkna med en hel del skriverier i medier den närmsta tiden om just detta. Det kommer dyka upp frågetecken kring när i tiden aktier har köpts och så vidare.

Nya regler från och med den 3 juli:

– Affärer i kapitalförsäkringar måste anmälas.

– Anmälan ska ske senast tre affärsdagar efter transaktionsdatumet (tidigare var det fem dagar).

– Begreppet insynsperson ersätts med person i ledande ställning.

BörsElvan

Målvakt

Bank of Nova Scotia
Här kan man verkligen prata om en säker sista utpost. Rik på rutin och har flera internationella meriter. Har genomgått flera tuffa matcher genom åren (bland annat första och andra världskriget) utan att darra på manschetten.

Backar

Gjensidige
Till vänster i backlinjen hittar vi Gjensidige. Tuff i sin spelstil och delar ut smällar till höger och vänster. Skulle motståndaren mot förmodan gå förbi, då kan ni vara (för)säkra på att det kommer en ful tackling bakifrån.

Johnsson & Johnsson
Misstankar om dopning har existerat, men alla tester hittills har varit negativa. Det är positiva nyheter för laget. Han har varit med länge men verkar bara bli bättre med åren. En spelare som styr laget och tar hand om både nya och gamla spelare.

Hennes & Mauritz
Ifrågasatt storspelare. Flera experter dömer ut den svenska fixstjärnan och menar på att han är omodern. De tycker han spelar med för små marginaler. Det har medfört att hans marknadsvärde sjunkit och vi har kunnat plocka upp honom för en billig peng. Vi tror att det bara varit en tillfällig formsvacka och att han snart är åter i gott gammalt slag.

Betsson (Inlånad)
På grund av finansiella utmaningar var vi tvungna att sälja av vår ordinarie högerback Mekonomen. Så när chansen dök upp att låna Betsson under EM, slog vi till direkt – och tack och lov behövdes det inga mutor. I Betsson får vi en spelande ytterback som gärna följer med upp i anfallet. Brukar ha ett spelvärt odds som målskytt.

Mittfält

Chevron
Han är hal som en ål när han springer upp och ner längs vänsterkanten. Välmeriterad herre som vunnit det mesta. Numera ojämn i sina prestationer och det finns frågetecken kring om motivationen finns kvar eller om bensinen börjar ta slut?

Coca-Cola
Outtröttlig fältherre med ett brett register. Du vet vad du får och han gör aldrig en dålig match. Alltid törstande efter nya framgångar. Lagets hjärta och kapten.

Starbucks
Lagets playmaker. Hittar hela tiden nya lösningar. Vågar gå sin egen väg även om experter dömt ut honom. Just den mentaliteten har gett honom en stor fanskara i Kina.

Walt Disney
När vi släppte matchtröjorna inför EM var det en tröja som sålde extra bra. Och mycket riktigt var det den med Walt Disney på ryggen. Är en riktig entertainer på planen och det är inte konstigt att barnen fullkomligt älskar honom.

Anfallare

Nordea
Inblandad i flera skandaler de senaste åren och är stundtals lite väl offensiv i käften, exempelvis när han kallade 80 % för idioter. En spelare som man hatar att möta men älskar att ha i sitt lag.

Carlsberg (Inlånad)
När vi sonderade marknaden efter en anfallare hittade vi två lämpliga spelare till EM; Kopparbergs och Carlsberg. Sött eller beskt. Vi valde den klassiska, pålitliga, anfallaren som har erfarenhet av flera stora mästerskap. När domaren plingar till i pipan, då har han bara målet i sikte.

 

Coacher: Jan Dinkelspiel, Patrik Rydasp och Günther Mårder
Coacher: Jan Dinkelspiel, Patrik Rydasp och Günther Mårder