Rapporter, Orosmoln & Självkritik

Det är drygt en månad sedan invånarna på Storbritannien röstade för en Brexit. Efter omröstningen rekordstraffades börsen och flera, inklusive mig själv, trodde att resan söderut bara hade börjat.

Men börsen har återhämtat sig och mer därtill. Just nu handlas börsen inklusive utdelningar kring +-0 för året och Brexit tycks vara bortglömt.

***

Delårsrapporterna tuggar in en efter en och snart har alla storbolag visat upp böckerna. Majoriteten har kommit in bättre än förväntat, och där kanske bankerna sticker ut då alla slog analytikerna på fingrarna.

Även om Brexit försvunnit från näthinnan saknas det inte orosmoln.

Vi går strax in i augusti och september som statistiskt sett är usla börsmånader. Statistik är statistik, men ändå…

Vi har också ett stundande presidentval i USA som kan röra om i grytan. Clinton vs. Trump kommer bli höstens följetång. Enligt vissa undersökningar leder Trump just nu racet om att bli världens mäktigaste (?) person. Andra undersökningar samt bettingsidorna har dock en annan uppfattning och menar på att Clinton är i förarsätet.

Bettingsidorna bör dock ha ett sargat självförtroende sedan den rejäla oddsfelsättningen vid Brexit-omröstningen.

Hur som helst. Börsen är inget fan av osäkerhet. Det finns det en uppenbar risk att vi kommer få.

***

Jag har hunnit med att fylla år. För 28:e gången i ordningen. Jag hade tänkt ge mig själv några aktier i Handelsbanken i födelsedagspresent. Jag satt och fiskade i A-aktien kring 91-92 kr men det visade sig att jag la mig några tiotals ören för lågt hela tiden.

Det är något psykologiskt med att försöka tajma inköpen på dagslägsta. Vad spelar några kronor hit eller dit på inköpskursen för roll om 30 år? Jag vet så väl om svaret, men ändå ska jag försöka att köpa kring dagslägsta. Bara för att känna en kortsiktig tillfredställelse med att ”få en bra start”. Skärpning!

***

En annan sak jag kommer behöva bli bättre på är att snitta upp mig. Vi kan ta ett bolag som Johnson & Johnson som exempel. Jag tog en inledande position runt 95 usd, med avsikt att köpa på mig fler aktier i bolaget. Sedan dess pekar kursgrafen snett uppåt.

Även om Johnson & Johnson hela tiden tjänar mer pengar (kanonrapport senast) och förtjänar ett högre aktiepris, känns det tungt att snitta upp sig alltför mycket.

Johnson & Johnson är ett bolag som gärna får väga bland de tyngre i min väska. Men jag måste våga köpa fler aktier i bolaget även om det innebär att min genomsnittliga inköpskurs höjs.

Pokémon Go & Sommar i P1

Det kan knappast ha undgått någon att Pokémon Go har släppts. Spelet har flera likheter med de gamla klassiska Pokémon Red och Pokémon Green som släpptes i slutet av 90-talet på Game Boy.

Gåendes, cyklandes, i bilar och på hoverboards försöker spelare fånga Pokémons genom sin mobiltelefon. Är detta bara början på sättet vi konsumerar spel?

Nintendo-aktien har rusat och sedan spelet släppts och börsvärdet har passerat bolag som Audi, eBay och Société Générale. Det ska dock tilläggas att igår föll aktien tvåsiffrigt och i skrivande stund är aktien ner över 6 %. Svängigt värre!

McDonald’s är inte sena på att hänga med trenden som verkar bli först med att starta ett samarbete med speltillverkaren Niantic. 3 000 restauranger ska enligt uppgifter bli ”sponsrade gym”.

Vilka andra bolag kan dra nytta av Pokémon Go´s framfart? Hur kan andra bolag använda sig av Pokémon Go i sin marknadsföring? Vilket bolag tar fram nästa spel?

Apple målas upp som en långsiktig vinnare av mobilspelstrenden. De tar ca 30 % (enligt EFN TV) av intäkterna.

Genom att släppa nya Pokémon Go nu, drygt 15 år senare, attraherar man både gamla entusiaster och nya debutanter. Ungefär samma strategi använde sig Walt Disney av när de släppte Hitta Doris tidigare i år, som är en uppföljare till Hitta Nemo från 2003. Smart!

***

I går var Sven Hagströmer sommarvärd i sommar i P1. Och jag måste säga att jag blev lite besviken. Framförallt på grund av att han hastade igenom HQ-härvan med bara några meningar.

Tre aktieråd hann han med:

1. Var långsiktig.

2. Förstå vad bolaget gör – var gärna kund i bolaget.

3. Ha samma glasögon på dig när du köper aktier som om du skulle köpa hela bolaget – tro inte att du kan sälja en dålig aktie till en ännu större idiot än dig själv.

Klokt!

Toppar är till för att brytas!

Året började inget vidare på andra sidan Atlanten. I varje fall inte på börserna. S&P-500 gick ner över 10 % från januari till mitten av februari och det var nog flera som ställde in kompassen söderut efter fler år av uppgång. Men sedan dess har S&P-500 stigit i princip oavbrutet (hack i grafen efter brexit) och är upp ca 5 % för året.

Dollarn också svängt under året. I början av maj gick vi under 8 kr för att sedan återhämta hela fallet och för tillfället vara oförändrad gentemot den svenska kronan (8,49 kr).

De senaste åren har jag nästan bara köpt amerikanskt. Det är helt enkelt där jag sett mest värde. Men just nu är det inget som lockar speciellt mycket. Istället har jag börjat köpa svenskt igen under 2016 (H&M och Nordea).

Men varför säljer jag inte mina amerikanska aktier om jag nu tycker det är mer värde någon annanstans?

Vi kan ta en titt på min amerikanska portfölj (exklusive Coca-Cola och Starbucks). Den är upp över 15 %. Det är en av mina bästa portföljer i år. Men hade jag sålt mina innehav när jag börjat bli skeptisk mot Amerika hade jag missat hela den uppgången.

Skärmavbild 2016-07-14 kl. 17.00.46
Min kapitalförsäkring. Coca-Cola och Starbucks ingår i mitt ISK.(Går inte jämföra portföljutvecklingen med S&P-500 på Nordnet)

Det jag vill komma till är att jag inte litar på min förmåga att tajma marknaden. Ett förekommande misstag hos investerare är att man säljer vinnare alldeles för tidigt.

Just nu är S&P-500 på All-time high. Men ni vet vad man säger: All-time highs är till för att brytas!

Räntefunderingar & Privatrådgivare

Efter Brexit var analytikerkåren samstämmiga om att Stefan Ingves skulle låta reporäntan vara oförändrad, på rekordlåga -0,5 %, vid julibeskedet förra veckan. Mycket riktigt blev det också så.

Sedan vi skrev på papperna för vårt hus har jag följt utvecklingen och framtidsprognoserna för reporäntan närmare än tidigare. Varken jag eller Elin har ägt en bostad innan och har således inte berörts nämnvärt av reporäntan och dess påverkan på bolåneräntorna.

Men nu är förutsättningarna annorlunda och sedan ett par månader tillbaka betalar vi redan ränta på vårt hus – trots att vi ännu inte flyttat in.

Som jag har skrivit om tidigare har både Elin och jag Handelsbanken som husbank för tillfället. Vi är mycket nöjda med banken och vår privatrådgivare där. Det betyder däremot inte per automatik att vi kommer vara kvar hos Handelsbanken. Vår enskilt största månadskostnad framöver kommer att vara att betala ränta på våra bolån – då vore det korkat att inte konkurrensutsätta räntan.

Jag är övertygad om att gemene man skulle kunna spara tusentals kronor varje år om man jämför räntan mellan olika banker.

***

Sedan betyder inte lägst ränta allt. Vilka andra kostnader medför ett byte av bank? Tar banken ut avgifter för kort, internet och så vidare? Dessutom värdesätter jag relationen med vår privatrådgivare. Jag vill att hen ska förstå sig på oss och gärna ha grundläggande kunskaper om aktier – och inte bara avfärda aktier som skyhög risk, som man har hört skräckexempel om.

När det kommer till valet av rörlig eller bunden ränta kommer vi sannolikt välja en kombination. Jag har sneglat både en och två gånger på att binda en del av vårt lån på 10 år. Faktum är att vi skulle kunna binda hela vårt lån på 10 år och bo billigare än vad vi gjorde i vår hyrestrea. Det säger en del om hur sjukt låg räntan är för tillfället.

Ska man tro Riksbankens prognos för reporäntan så kommer räntan förbli låg under många år framöver. I samband med förra veckans räntebeslut meddelade man nämligen att man justerar räntebanan och skjuter nästa räntehöjning på framtiden. Ännu en gång.

Jag litar dock inte på våra främsta nationalekonomers bästa gissningar för reporäntan. Bilden nedan säger egentligen allt. Vad räntan står i om 5 år har vi ingen aning om.

***

Väljer vi att binda en del av räntan på 10 år blir valet av privatrådgivare ännu viktigare.

Mardrömsscenariot skulle vara att få en privatrådgivare som vi är nöjda och känner förtroende för. Vi väljer då att binda räntan på olika löptider, varav 10 år är en del. Kort därefter slutar privatrådgivaren och vi blir tilldelad en ny privatrådgivare. En ny privatrådgivare som inte har samma syn som oss. Och när det är dags att förhandla om delar av lånen är det helt andra spelregler att förhålla sig till. Då sitter vi där med många år kvar av vår bindningstid på tioåringen och är ”fast” i banken.

 

Bild:
Riksbankens prognos för reporäntan. Bild: Nordea Markets

Sålt 60 % av tjänstepensionen

När Stockholmsbörsen rekordrasade förra måndagen satt jag vid sidan om och kollade på. Jag tyckte (tycker fortfarande) att börsen borde gått ner mer än vad den gjorde. Men jag trodde då att börsen skulle ta en fortsatt riktning söderut under tisdag till fredag, i hopp om att kunna köpa in mig till lägre kurser. Men oj så fel jag hade. Istället för en nedgång blev det fyra dagar i rad med stigande kurser – och min köplust mattades av.

Jag har tidigare skrivit om att jag hanterar mina pensionspengar på ett spekulativt sätt. I och med att jag tycker att börsen borde gått ner efter brexit (och kanske framförallt att den gick upp resten av veckan), ville jag inte ligga fullinvesterad med mina spekulationspengar.

Efter fyra dagars uppgång förra veckan tog jag beslutet att sälja av 60 % av min tjänstepensionsportfölj. Fördelningen i tjänstepensionsportföljen är just nu: Korträntefond 60 %, Ryssland 20 % och Råvaror 20 %. Jag räknar med att ligga fullinvesterad igen senast i oktober/november.

Jag har inte gjort några förändringar i min PPM-portfölj ännu. Den har, precis som min tjänstepensionsportfölj tickat på relativt bra i år, och är upp tvåsiffrigt. Den portföljen består just nu av: Latinamerika 30 %, Kanada 20 %, Ryssland 20 %, Vietnam 20 % och Afrika 10 %.

Jag vill vända upp-och-ner på pensionspyramiden! Bild från Pensionsmyndighetens hemsida.
Jag vill vända upp-och-ner på pensionspyramiden! Bild från Pensionsmyndighetens hemsida.

Halvårsrapport -16

Siffror per den 30 juni.

Mitt investeringssparkonto, där större delen av mitt kapital ligger, orkar precis över på rätt sida. Bäst där är Coca-Cola som, utan att ta hänsyn till valutan eller utdelningar, gått upp 5,5 %. Sämst i portföljen är nykomlingen H&M som är ner men samma siffror, -5 5 %.

ISK 160101-160630: + 0,63 %

Min kapitalförsäkring har gått bättre. Tre av fyra innehav är upp tvåsiffrigt i år, där Johnson & Johnson kniper förstaplatsen med + 18 %. Det fjärde innehavet i portföljen har utvecklats sämre. Walt Disney är ner -7,7 % under 2016.

Kapitalförsäkring 160101-160630: + 12,7 %

Det blir inte rättvist att jämföra någon av portföljerna mot ett svenskt index, eftersom båda portföljerna innehåller utländska aktier. För tillfället ligger det närmast tillhands att jämföra mot ett världsindex för investeringssparkontot och USA för kapitalförsäkringen, även om det inte är klockrent.

MSCI world index: -0,5 %

Sverige (SIXRX): -3,67 %

Norge: -1,2 %

Danmark: -5,5 %

Finland: -4,8 %

USA: +2,7 %

Dollarn: 0 %

Oljan: + 33,5 %

Guld: + 23 %