Rusning till banken

En sektor som åkte på rejält med stryk första handelsdagarna efter brexit-omröstningen var banksektorn. Sektorn hade dessförinnan ett tufft börsår i ryggen med fallande aktiekurser – och nu kom ytterligare en smäll. Ovissheten var stor och bankerna var en tydlig förlorare på utfallet av omröstningen. Det var knappast några fondförvaltare som skröt om sin exponering mot den svenska banksektorn.

Mot bakgrunden av brexit och de statistiskt dåliga börsmånaderna augusti och september, var det inte många som såg en ljusning.

Men att förutse börsens rörelser är som bekant oerhört svårt.

Numera är brexit som bortglömt och bankerna har sedan botten i juni gått upp mellan 15-25 %.

Tongångarna är också annorlunda. Det pratas om att det fortfarande finns uppsida i bank. För om börsen ska fortsätta tugga på uppåt, så måste banksektorn följa med.

Utveckling för de svenska storbankerna sedan slutet av juni. Bild från Avanza.
Utveckling för de svenska storbankerna sedan slutet av juni. Bild från Avanza.

***

Jag lärde mig ett nytt ord/uttryck i dag på Börslunch från EFN: Golden Cross. Det är motsatsen till det klassiska dödskorset i teknisk analys. Golden Cross inträffar när 50-dagars glidande medelvärde går upp och bryter igenom 200-dagars glidande medelvärde.

Tydligen är vi väldigt nära en Golden Cross i OMXS30 just nu. Inom teknisk analys tolkas detta som positivt och kan signalera för att börsen ska uppåt.

För att fortsätta på det tekniska spåret bröt Nordea sitt 200-dagars glidande medelvärde i dag.

Drygt 5,5 % av min aktieportfölj är placerat i Nordea.

2016 – ett mellanår

I bloggen får ni följa med och ta del av mina tankar och funderingar kring min ekonomiska vardag. Det kan handla om alltifrån bostad, räntor till de senaste rörelserna i dollarkursen. Men den röda tråden i bloggen handlar ändå om aktier. Framförallt mina aktier.

Jag älskar känslan av att vara delägare i bolagen som finns i vår vardag. Det är roligt att följa deras resa. Vilka strategier de använder för att locka nya kunder. Se hur nya produkter tas emot av marknaden. Hur konkurrenterna försöker ta marknadsandelar. Vilka effekter Riksbankens agerande får på aktiekursen. Och så vidare, och så vidare.

Det finns så oerhört många dimensioner att försöka hänga med i. Det finns alltid något att ta till sig – man blir aldrig fullärd.

Jag tycker det är förbannat kul med aktier och lägger ner en hel del tid och pengar på mitt intresse.

Pengarna kommer jag sannolikt få tillbaka, plus en hel del ränta. Och för pengarna kan jag köpa mig tid. Tid, som jag kan disponera precis hur jag vill.

För precis som det står i högerkolumnen är min målsättning att kunna leva på aktieutdelningar.

***

På grund av vårt husköp har/kommer 2016 vara ett mellanår sett till utdelningarna. I huvudportföljen sålde jag av Mekonomen och Klövern B i början av september förra året. Dessutom sålde jag av hela min precis påbörjade, högavkastande, kassaflödesportfölj, som innehöll Klövern Pref., Akelius Pref., samt kanadensiska NorthWest Healthcare.

Detta på grund av att huset vi köpte var dyrare än vad tidigare hade räknat med.

Försäljningarna i kombination med att jag inte har tillfört något kapital till portföljerna har bidragit till det kommer bli lägre aktieutdelningar 2016 i jämförelse med 2015.

***

Huset är nu snart helt klart för inflyttning, vilket innebär att det gått ganska exakt ett år sedan vi skrev på papperna.

Förutom lyckan med att flytta in i vårt nya hus innebär inflyttningen också att jag tillåts sätta in nytt kapital till aktieportföljerna igen. Dubbel lycka, med andra ord.

Så utdelningsmässigt kommer 2016 bli ett mellanår. Men hungern efter utdelningar är stark och med boendet klart kan all fokus riktas mot att hitta fina utdelningsbolag att ackumulera aktier i och som kan ta plats i min pengamaskin. 2017 kan bli bra, riktigt bra!

”Aktier är det enda alternativet”

”Aktier är det enda alternativet”, är budskapet på förstasidan i Dagens industri i dag. Det känns som att man har hört det förut. Avkastningen på sparkonton och räntefonder har som bekant inte varit speciellt generös de senaste åren. Och i jakten på avkastning har blickarna istället riktats mot börsen. Så har det varit de senaste åren och jag tycker Dagens industri är lite sen på bollen här.

Att köpa aktier enbart baserat på att det inte finns några andra alternativ, tycker jag för övrigt låter läskigt. Det får mig att vilja amortera istället.

***

Grattis Nordnet, som firar 20 år. De firar med gratis handel på världens 20 största bolag hela veckan. Däribland ingår både Coca-Cola och Johnson & Johnson, men jag har inga planer på att fylla på mina innehav.

Jag hade hellre sett att de lanserat en ny hemsida. När kommer den, Nordnet?

***

I förra veckan var det stor triathlon-fest i Kalmar med tävlingen Ironman på lördagen som den absoluta höjdpunkten. Ironman som gått av stapeln sedan 2012 i Kalmar fick förra året en ny ägare. 650 miljoner dollar fick kinesen Wang Jianlin pynta upp. Han har redan satt sin prägel på sitt nya bolag genom att utöka antalet tävlingar världen över, bland annat i sitt hemland Kina, där han hoppas att Ironman-konceptet ska fungera.

Det går såklart inte att sluta imponeras av de som frivilligt väljer att lägga ner oändligt många träningstimmar och sedan genomföra 3,8 km simning, 180 km cykling och 42 km löpning.

En av deltagarna i helgen var ingen mindre än Börspoddens John Skogman. Efter en stark simning och en fin cykelsträcka var tröttheten påtaglig under löpningen. Efter drygt 25 km av löpningen hämtade John andan och stannade för ett snack med mig och poker-Robin. Hans främsta spaning var att de flesta ekiperade sig med Torstens Janssons Craft-kläder och han satte följaktligen en köprekommendation på New Wave!

John krigade sig sedan igenom hela sträckan och gick i mål på tiden 13:55:20. Imponerande, Skogman!

Det ska bli spännande att höra nästa avsnitt av Börspodden. Om jag känner John rätt har han fler iakttagelser från vistelsen i Kalmar än Craft-spaningen.

Börspodden, som fick högsta betyg av mig vid vårens podspecial, släpper ett avsnitt i veckan, vanligtvis på onsdagar.

Skogman hade själv dissat Torsten och valt en landslagströja från Nordirland. Sponsrad av Craft nästa år?
Skogman hade själv dissat Torsten och valt en landslagströja från Nordirland. Sponsrad av Craft nästa år?

Paul Pogba’s övergångssumma – 20 års börsavkastning

Under fredagens börshandel försvann ytterligare några aktier i Novo Nordisk från free floaten när mina ordrar gick till avslut. Kursen föll under ettårslägsta i fredags och jag nästan dubblade mitt innehav.

***

Ifrågasatta Hennes & Mauritz levererade en försäljningssiffra i juli månad som slog analytikerna på fingrarna. Aktien, som drog med sig hela OMXS30 uppåt, svarade med att avancera 2,14 % på börsen. Aktien är nu upp drygt 10 % de senaste två veckorna.

***

Engelska Premier League är äntligen tillbaka. Med sig in i den nya säsongen har man världens dyraste värvning genom tiderna, Paul Pogba, som värvats av Manchester United för hiskeliga 93,5 miljoner pund.

Duktige Marcus Hernhag gjorde en rolig uträkning baserat på Affärsvärldens artikel om övergången. Så här skrev Affärsvärlden:

”När Alan Shearer gick från Blackburn till Newcastle 1996 sedan var han den ditintills dyraste värvningen i världen. Priset: 15 miljoner pund.

Runt 20 år senare heter världens dyraste fotbollsspelare Paul Pogba. Manchester United har bekräftat övergången som uppgår till 93,5 miljoner pund, motsvarande drygt 1 040 miljoner kronor i dagens penningvärde.”Affärsvärlden

Enligt Marcus Hernhags uträkningar innebär det en årlig ökning av priset på 9,6 %. Just den årliga procentsatsen för tankarna till avkastningskravet på börsen och vad börsen levererat historiskt.

Poängen är att påvisa kraften av ränta-på-ränta-effekten. Du kan alltså mer än sexfaldiga din förmögenhet under 20 år. 

Det är sånt här som borde ingå i skolundervisningen.

Hela blogginlägget kan ni läsa här.

***

Marcus Hernhag är för övrigt i startgroparna att släppa sin nästa bok. Den enkla vägen – Bli rik på aktieutdelning. En bok som jag ser fram emot att få läsa.

Bild: goal.com
Bild: goal.com

Köp: Novo Nordisk

När Nordens största bolag föll närmare 10 % på fredagens delårsrapport var det många som höjde på ögonbrynen. Ett rejält bakslag som främst berodde på sänkta tillväxtprognoser och lägre priser på deras största marknad USA.

Detta fick naturligtvis analyshusen att revidera sina Excel-ark. I bilden nedan kan ni se hur analyshusens aktierekommendation såg ut innan rapporten och vilken rekommendation de har nu, samt vilken riktkurs de hade tidigare, respektive vilken de har nu.

Skärmavbild 2016-08-11 kl. 17.03.13

Slutsatsen från Excel-arken blev nästan idel sänkta riktkurser. Swedbank sticker dock ut med en bibehållen riktkurs. Jag finner det intressant att majoriteten av analyshusen väljer att ha kvar sin tidigare rekommendation trots att marknaden slaktade aktien på rapportdagen. Även här sticker Swedbank ut med en höjd (!) rekommendation.

**

Aktien fortsatte backa under dagen i dag och tillslut kunde jag inte hålla mig borta. Egentligen var min tanke att vänta ut det historiskt dåliga säsongsmönstret i augusti och september, men med bakgrund till den självkritik jag gav mig själv för ett par inlägg sedan, så köpte jag mina första aktier i Novo Nordisk i dag.

Jag fick ett gav på 312 kr, vilket är drygt två procent från aktiens ettårslägsta.

***

Eftersom det är ett utländskt innehav så gjorde jag av skattemässiga skäl köpet i min kapitalförsäkring.

På utdelningen dras det 27 % i källskatt, när det handlar om danska aktier.

Köper man via ett ISK kan man kvitta upp till 15 %, men resten hela vägen till 27 % går man miste om. För att kringgå detta bör man alltså köpa utländska aktier via en kapitalförsäkring. Om du har en bra* mäklare så begär denna tillbaka hela skatten åt dig och du får åter den erlagda skatten efter 2-3 år. Bättre sent än aldrig!

– Köper man via ett aktie och fondkonto dras det som vanligt 30 % i skatt för oss svenskar.

– *Dubbelkolla med din bank/mäklare om de begär tillbaka skatten. Nordnet/ Avanza är det inga konstigheter med, storbankerna är det däremot inte lika säkert.

***

Men en generös utdelning är väl kanske inget som kännetecknar Novo Nordisk. Dagens kurs ger en direktavkastning på ca 2 %, vilket i och för sig är högre än det historiska genomsnittet.

Kursen kommer allt annat lika att falla i morgon också. Då avskiljs nämligen 3 DDK i utdelning. Det är inte omöjligt att portföljen fylls på med ytterligare några Novo Nordisk-aktier då.

Fet aktie faller

I mars förra året skrev jag om några demografiska aktier och att jag gärna ser den typen av aktier i min portfölj. Av de aktier jag skrev lite kort om i det inlägget har Johnson & Johnson tagit en ordinarie matchtröja. NorthWest Healthcare var också med i laguppställningen, men fick på grund av husköp sättas upp på transferlistan och säljas.

Danska Novo Nordisk har funnits med på min radar sedan dess. Det är ett bolag som alltid upplevts som dyrt, men gång på gång levt upp till de höga förväntningarna och levererat. Fram till rapporten i fredags. Novo Nordisk sänkte tillväxtförväntningarna för både försäljning och vinst vid halvårsrapporten och gjorde marknaden rejält besviken. Aktien föll nästan 10 % under rapportdagen. Aktien fortsatte dessutom ner när börsen öppnade igen efter helgen.

Sedan förra året har aktiekursen nu fallit med ca 20 %, vilket fått mig att bevaka aktien närmare. Det är som sagt ett bolag jag gärna ser i min portfölj.

Visst är det lite bekymmersamt att de utöver de sänkta tillväxtförväntningarna signalerar för lägre priser i deras största marknad USA (ca 50 % av försäljningen). Men samtidigt har överviktsproblematiken bara börjat och det kommer vara ett av de tuffaste hoten mot folkhälsan i överskådlig framtid.

Enligt en studie av den vetenskapliga tidskriften The Lancet finns det redan i dag fler personer som är överviktiga än underviktiga. Enligt studien, som presenterades tidigare i år, kommer var femte person ha fetma år 2025.

Detta innebär att marknaden för insulinprodukter (drygt 80 % av Novo Nordisk’s försäljning) bara kommer att öka med tiden. Det är en demografisk trend som jag vill exponera mig mot.

Bli alltså inte förvånad om nästa aktieköp blir Novo Nordisk.

Stressa inte, storbanker!

Det var sannolikt flera svenska banktoppar som pustade ut strax efter det att Europeiska bantillsynsmyndigheten presenterade resultatet av det stresstest som genomförts på 51 st europeiska banker.

Sverigescenariot såg ut enligt följande:

Skärmavbild 2016-08-03 kl. 10.09.06 Skärmavbild 2016-08-03 kl. 10.08.54

I krisscenariot ingår dessutom en försämrad utveckling av bland annat KPI, arbetslöshet och räntor.
***

I jämförelse med den europeiska konkurrensens står sig de svenska storbankerna bra. Väldigt bra, faktiskt. Samtliga kvalar in på topp-10. Tillståndet ser allra sämst ut för den italienska banken Monte dei Paschi di Siena.

Skärmavbild 2016-08-03 kl. 10.04.58

 

Om de svenska bankerna imponerade i stresstestet, så har de gjort det motsatta på börsen. Senaste årets aktieprisutveckling i de fyra svenska storbankerna:

Nordea: -30 %

Handelsbanken: – 23 %

Swedbank: -11 %

SEB: -30 %

Kursfallen har bidragit till att direktavkastningen för svenska banker har skjutit i höjden. Förutsatt att bankerna behåller nuvarande utdelning ger bankerna en direktavkastning mellan 5,7 och 8,0 procent.

***

Jag har tog en inledande position i Nordea tidigare i år och jag planerar att öka min exponering mot svenska banker med tiden.