Novo Nordisk Q3 2016

Förutom oljebolaget Chevrons rapport (höjer utdelningen för 29:e året i rad) så var jag mest spänd på att se siffrorna från mitt senaste nyförvärv till portföljen Novo Nordisk. Det danska världsledande insulinbolaget levererade på fredagsmorgonen en vinst som var bättre än förväntat men samtidigt var omsättningen något lägre än vad analytikerna hade gissat på förhand.

Högre vinst men lägre omsättning är emellertid inget som rättfärdigar ett fall på 15 %. Det som fick marknaden att handla ner aktien var de kraftigt sänkta tillväxtprognoserna.

För helåret 2016 räknar Novo Nordisk med en tillväxt om 5-6%, och den preliminära prognosen för 2017 ligger på ”low single-diget growth”, vilket innebär någonstans i spannet 1-3 %.

Men det var inte bara försäljningsmålen som gjorde marknaden besviken. Vinsttillväxten förväntas ligga mellan 0-3 % för 2016 och man justerade dessutom ner vinstprognosen från tidigare kommunicerade (februari 2016) 10 % till endast 5 %. En halvering som fick aktiemarknaden att gå i taket.

I rapporten skriver man att klimatet i viktiga USA har blivit mycket mer utmanande under 2016, vilket har lett till en prispress på Novo Nordisks produkter.

***

Avgående vd:n Lars Rebien Sørense sitter kvar fram till och med årsskiftet. Jag tror att styrelsen vill ha ut all ”skit” till marknaden innan Lars Fruergaard Jørgensen tillträder. Att behöva stå till svars för sänkta tillväxtmål är inget man vill göra första dagen på nya jobbet.

***

Dagens ras i Novo Nordisk är ännu en påminnelse om att inte lägga alla ägg i samma korg. Jag började på mig aktier i augusti i år och har fram tills i dag köpt aktier mellan 263-313 DKK. Jag har hela tiden trott att det varit en fin ingångsnivå.

Ändå har aktien inte utgjort mer än som mest 11 % av min totala aktieportfölj. Hur säker man än är på sin sak är diversifiering centralt. Det är viktigt att förstå och vara ödmjuk inför marknadens spelregler.

Men har man som exempelvis jag köpt Novo Nordisk mellan 263-311 och inte vågar köpa på 235, då skulle man inte ha köpt från första början.

Efter raset i dag utgör aktien drygt 9 % av aktieportföljen.

***

Det sägs ju att man ska köpa när det gör som ondast. Men det som skrämmer mig är att det inte gjorde speciellt ont att köpa fler aktier i Novo Nordisk i dag.

Det blir däremot jobbigare att förklara för sambon att hennes första aktieköp inte fick en flygande start…

Novo Nordisk aktieutveckling hittills i år. Ingen rolig läsning. Bild: Avanza
Novo Nordisk aktieutveckling hittills i år. Bild: Avanza

Elin om första aktieköpet: ”Diabetes är en folksjukdom”

I dag var det äntligen dags för Elin att köpa sina första aktier. I går kväll presenterade jag tre olika alternativ för henne och hon valde det danska insulinbolaget Novo Nordisk.

Övriga bolag som hon fick välja mellan var finska Sampo (IF försäkringar, Nordea m.m) samt svenska dryckesbolaget Kopparbergs.

Investeringsalternativ oktober 2016: Sampo, Kopparbergs, Novo Nordisk

Elin väljer: Novo Nordisk

***

Med tanke på att Elin blir färdigutbildad sjuksköterska i januari var det ingen högoddsare att hon skulle välja läkemedelsbolaget.

På frågan om varför hon valde ett världsledande bolag inom diabetes svarade hon:

”Diabetes är en folksjukdom. Vi lever allt längre i dag och mycket talar för att sjukdomen är här för att stanna”

När valet av aktie var bestämt var det bara själva köpet kvar att göra. Novo Nordisk är noterad på danska börsen, vilket innebär att Elin, på grund av skatteskäl, använder sin kapitalförsäkring för köpet (den hon döpt till Världen i förra inlägget).

***

En annan sak att ta hänsyn till är när börserna har öppet.

Börsernas öppettider (vardagar)

Sverige: 09.00-17.30
Danmark 09.00-17.00
Finland: 09.00-17.30
Norge: 09.00-16.25
USA: 15.30–22.00

För att handla aktier i danska Novo Nordisk behöver vi alltså göra det någon gång mellan kl 09-17.

***

En till sak att tänka på är courtageavgiften (priset du betalar för att köpa/sälja aktier).

Som ny kund på Avanza handlar du gratis de första 50 000 kr du har på dina konton. Det gäller dock bara när du handlar i Sverige. Vid handel med exempelvis danska aktier ligger courtageavgiften på 0,25 %, med en lägsta avgift på 1 DKK.

Om vi antar att du handlar för 1 000 kr. Då kostar det dig 1 000 * 0,25 % = 2,50 kr

Löjligt billigt, med andra ord.

***

Skärmavbild 2016-10-23 kl. 10.27.57

Första aktieköpet för Elin blev alltså Novo Nordisk!
Första aktieköpet för Elin blev Novo Nordisk!

Kom igång med ditt aktiesparande!

Nu när vårt boende är klart kan Elin börja skriva nästa investerarkapitel i sitt liv. Tidigare har hon enbart investerat i fonder, som till stor del gått till att finansiera huset. Nu ska hon tillsammans med min hjälp ge sig på att köpa aktier.

Elins förkunskaper om aktier:

”Det finns aktiebolag/företag som man kan bli delägare i genom att köpa aktier i företaget. Man blir en del av företaget. Beroende på hur det går för företaget så kan man gå plus eller minus” – Elin Olofsson

Syftet med #ElinInvesterar

Att fler ska få upp ögonen för aktieinvestering. Att det inte är komplicerat och att de flesta klarar av att sköta sina investeringar själv utan att betala höga avgifter till bankernas säljare.

Steg ett

Skapa ett konto hos en nätmäklare.

Varför en nätmäklare och inte en traditionell storbank har och göra med avgifter och utbud.

De två svenska alternativen:

Avanza
Nordnet (Min nätmäklare)

Elin väljer: Avanza

När du ska bli kund hos Avanza är det standardval att öppna upp ett aktie- och fondkonto och ett investeringssparkonto (ISK). Utöver det så väljer vi dessutom att öppna upp en kapitalförsäkring. Det är mer fördelaktigt sett ur ett skatteperspektiv att köpa utländska värdepapper i en kapitalförsäkring, därav öppnar vi en kapitalförsäkring också.

Tre konton
Så här ser det ut efter första steget. Tre konton med olika egenskaper. Elin valde att döpa om sina konton för att tydliggöra vilket det är hon ska använda. Investeringssparkontot använder hon vid köp av svenska aktier och kapitalförsäkringen använder hon vid köp av utländska. Aktie- och fondkontot (transaktionskontot) för hon över pengar till från sin vanliga bank, och fördelar sedan pengarna vidare när hon bestämt sig för vilken aktie hon ska köpa.

Steg två

Sätt in pengar på kontot.

Det är verkligen superenkelt och det går supersnabbt att föra över pengar till Avanza. Genom en direktinsättning tar det endast någon minut innan du är redo att handla.

Skärmavbild 2016-10-23 kl. 09.42.42

Steg tre

Välj rätt courtageklass.

Tryck på ditt användarnamn uppe vid höger. Gå in på ”Min courtageklass”. Om du är ny kund, precis som Elin är, så kan du välja courtageklassen ’Start’. Det innebär att du handlar aktier gratis de första 50 000 kr du har på dina konton. Courtageavgift kan man säga är kostnaden för att köpa och sälja aktier.

Skärmavbild 2016-10-19 kl. 15.54.11

Efter löning

I slutet av varje månad framöver kommer vi få följa med hur Elin investerar. Hon kommer få tre olika alternativ att investera i varje månad. Min tanke är att presentera alternativen på ett sätt som hon kan relatera till.

Exempel:

Istället för att ge henne bolaget L Brands (det säger sannolikt inte så mycket för många) som alternativ, kan jag välja att presentera en produkt/tjänst som bolaget står bakom.

Jag vet att Elin är en återkommande kund hos Victoria’s Secret när vi är utomlands. Det är ett varumärke hon känner igen och kan relatera till. Därför kan jag föreslå Victoria’s Secret som ett investeringsalternativ.

63 % av L Brands omsättning kommer från just Victoria’s Secret.

***

Förutom månadsinlägget med vilka alternativ Elin fick att välja på samt vad hon tillslut valde att investera i, kommer det sannolikt bli några andra inlägg som dyker upp längs resans gång.

Exempelvis:

– HJÄLP! Jag förlorar mina pengar!

– Den här månaden vill jag hellre shoppa upp hela min lön…

– Wow! Det här var ju kul!

 

Skärmavbild 2016-10-23 kl. 10.28.24

 

Framtidsplaner

Äntligen! Det tog ganska exakt 1 år från och med att vi skrev på papperna för vårt hus till att vi fick nycklarna till vårt hem. Känslan var såklart helt fantastisk.

Innan vi skrev på papperna räknade jag lite på hur mycket som vi var tvungna att spara under året, dels för att vi skulle komma ner i en skuld som vi kan hantera, men också för att jag inte skulle vara tvungen att sälja av så mycket av min aktieportfölj. Det klarade vi med betyget mycket väl godkänt.

Eftersom jag inte anser att vårt hus är en investering var det psykologiskt jobbigt vissa perioder att lägga undan pengar till något som jag inte räknar med att få någon avkastning på. Tanken är inte att vi ska göra någon ekonomisk vinning på vårt hus. Hade det varit syftet så hade vi sannolikt sålt huset ganska omgående, då jag bland annat noterat att villapriserna i Kalmar kommun stigit med 12 % senaste året. Det är naturligtvis en ohållbar tillväxttakt i längden. Men i några säljtankar går vi inte i. I huset ska vi bo och leva i. Punkt.

Nu när huset står på plats kan vi långsamt börja blicka framåt i vår privatekonomi. Visserligen är det mycket kvar som ska köpas in till huset och plånboken får nog räkna med att blöda några månader framöver. Men det är återigen dags att sätta en del av pengarna som vi får in varje månad i arbete.

I början blir det kanske mindre än i ett normalläge. Men det viktiga är inte hur mycket, det viktiga är symboliken och signalvärdet att man faktiskt sätter en del av sina hårt förvärvade pengar i arbete. Att förstå vikten av att betala en del av lönen till sig själv varje månad och låta pengarna arbeta för dig, 24h om dygnet och 365 dagar om året.

För Elins del blir det ett nytt kapitel med aktieinvestering. Jag skrev om mina planer för henne tidigare i våras och tanken är att vi ska få följa med hennes framsteg här på bloggen. Så i slutet av den här månaden köper Elin med största sannolikhet sina första aktier. Kul, tycker jag!

Upp till bevis!

Mitt egna innehav Hennes & Mauritz var tidigt ute med siffrorna och kom med en ljummen rapport som man bland annat klandrade det kalla vädret för. Aktien fick också en sval mottagning av marknaden men har repat sig sedan dess. Den handlas i dag strax under min genomsnittliga inköpskurs. Vädret har sedan dess blivit gynnsammare ur H&Ms perspektiv, men däremot har dollarn gått som tåget och handlas numera kring 8,80. En stark dollar är inte bra för H&M som köper in mycket i USD.

Extra kul var det att se blogglegenden Lundaluppen återuppta sitt skrivande och inleda med att köpa just H&M.

***

Annars har strålkastarljuset riktats mot vinstvarningar/nedskrivningar i flera bolag.

Med all rätt har Ericsson fått störst utrymme i media. Det är en klassisk folkaktie som många (äldre?) äger. Ericsson fanns också med i min fars portfölj länge, men för ett par år sedan gick han med på att klippa banden.

Andra bolag som gjorde marknaden besviken i går var Eltel och Ratos.

Det är ständigt en diskussion om hur insiders agerar i den egna aktien. Electra Gruppens vd Anneli Sjöstedt förklarade alla regler och förhållningssätt som insynspersoner behöver efterfölja på Kalmar InvESSt Day tidigare i veckan. Samtidigt gjorde Anneli ingen hemlighet av att hon exempelvis redan har koll på vilka siffror som Electra Gruppen kommer redovisa i Q3-rapporten den 11 november.

Med tanke på det var det oerhört märkligt att Eltel kom med en enorm vinstvarning i går. Aktien tappar mer än en tredjedel av börsvärdet. Den 6:e oktober köpte nye vd:n aktier i Eltel för 1,2 miljoner kronor. Ingen rolig start på nya jobbet!

En annan insidertransaktion som sitter på näthinnan från i höstas är när Bahnhofs finanschef sålde alla sina aktier dagen innan pressmeddelandet om uppskjutandet av en serverhall. Aktien föll därefter med 12,8 %. Mindre snyggt!

Ratos utveckling är verkligen ingen solskenshistoria de senaste åren. Förhoppningsvis kan de få lösa sina problem. Personligen ägde jag Ratos en kort period under 2013 och gjorde några procent i vinst. Kanske kan senaste förvärvet av Plantagen vara ett steg i rätt riktning?

***

En sektor som pressats av förväntningar i långräntorna den senaste månaden är fastighetssektorn. Men Castellums rapport i onsdags visade att fastighetsbolagen fortfarande går riktigt bra. Bli inte förvånad om Castellum dyker upp i portföljen någon gång i framtiden!

***

Traditionsenligt brukar aluminiumbolaget Alcoa vara först ut i rapportperioden och visa vägen för marknaden. Alcoas rapport var dessvärre inget som behagade och man missade förväntningarna både på omsättning och vinst. Hur kommer det gå för svenska Atlas Copco och Sandvik?

***

Den rapport som jag är mest spänd på för egen del är oljegiganten Chevron. För att behålla statusen som utdelningsaristokrat (utdelningshöjning +25 år i rad) behöver de höja sin utdelning det här kvartalet. Höjer de inte så kommer Chevron åka ur min portfölj. Signalvärdet om de inte skulle höja skulle sannolikt pressa ner aktiekursen.

Men jag köpte aktien mycket tack vare deras fina utdelningshistorik och så länge de inte gör mig besviken på den punkten, kommer aktien få fortsatt förtroende tills vidare. Jag köpte in Chevron i juli 2015 och aktien var länge nere mellan 20-30 % men har återhämtat sig i takt med att oljepriset stigit. För tillfället är totalavkastningen i Chevron ca +15 %.

Chevron rapporterar den 28 oktober. Upp till bevis!

Kort om Kalmar InvESSt Day

Jag skrev i förra veckan om Kalmar InvESSt Day och i morgon kl 09:00 inleder entreprenören Martin Rosén dagen. Jag har fått flera frågor om dagen, så här kommer några förtydligande:

När: I morgon, onsdag

Plats: Linnéuniversitetet, Brofästet, Kalmar Nyckel

Sal: NY200

Tid: 09:00-12:00

Kostnad: Gratis

För vem: Alla som vill

Föreläsare: Martin Rosén, Patrik Rydasp, Anneli Sjöstedt

Dessutom har Linnéuniversitetets kändaste aktietrader lovat att hålla en tolvminutersgenomgång med sina senaste marknadsspaningar. Det vill ni inte missa!

Vi ses i morgon!

InvESSt Day, Novo Nordisk & Pensionskoll

Snart 100 bekräftade besökare till Kalmar InvESSt Day och nästan ytterligare 50 intresserade. Kul!

På onsdag kör vi!

***

Det var intressant att höra Börspodden ena dagen, som inte var speciellt positiva till mitt senaste innehav Novo Nordisk. Dagen efter lyssnade jag på STOCKholmsbörsen, som hade en annan syn och de ställde sig positiva till aktien efter nedgången i år.

Det är alltid bra lyssna på flera åsikter, både positiva och negativa. En vanlig fälla är att endast lyssna på de analyser som stödjer ens egen tes. Man läser/lyssnar bara på de som har samma åsikt som dig själv och avfärdar alla andra. Jag tycker att man ska ägna lika mycket tid på att ta in den negativa informationen som den positiva, även om det inte är lika kul. Det här är ett område som jag själv behöver bli bättre på.

Hur som helst är jag mer inne på Lars Fricks linje angående Novo Nordisk och jag fyllde på mitt innehav i går.

***

Efter Brexit så valde jag att sälja av 60 % av min tjänstepension och ligga likvid. I veckan justerade jag räntedelen och ligger nu 25 % i räntor.

Tjänstepensionen just nu:

Japan 30 %

Räntor 25 %

Ryssland 25 %

Råvaror 20 %

Jag har också ändrat viktning i min PPM-portfölj. Fondfördelningen i PPM ser ut så här för tillfället:

Vietnam 35 %

Afrika 25 %

Ryssland 20 %

Kanada 10 %

Latinamerika 10 %

Både PPM- och tjänstepensionsportföljen har levererat i år och ligger en bra bit över tvåsiffrig procentuell avkastning.

Kalmar InvESSt Day 2016

Om en vecka är det återigen dags för InvESSt Day på Linnéuniversitetet. Förra året höll jag och Swedbanks chef för Private Banking, Kristoffer Björneklint, varsin föreläsning. Responsen efteråt var oerhört positiv.

Det är näringslivsutskottet i studentföreningen Kalmar ESS tillsammans med Unga Aktiesparare och Drivhuset i Kalmar som arrangerar dagen.

Till i år är startuppställningen följande:

Martin Rosén – Blev i år utsedd till en av Sveriges mest lovande unga entreprenörer. 24kalmar skrev tidigare i år om just detta. Martin kommer prata om entreprenörskap samt hur man föder en idé och gör den till verklighet.

Patrik Rydasp – Styrelsemedlem i Unga Aktiesparare och ekonomibloggare på 24kalmar. Kommer prata om varför man ska investera i aktier och hur det kan ge valmöjligheter i livet.

Anneli Sjöstedt – Dagen avslutas med en lokal storstjärna. Vd för Kalmars enda börsnoterade bolag Electra Gruppen som omsätter nästan två miljarder. Anneli kommer bland annat prata om företagsutveckling, hur man jobbar med press/media och hur börsen påverkar bolaget.

DATUM: 12 oktober
TID: 09:00 – 12:00
PLATS: Linnéuniversitetet, Sal NY200

Alla är välkomna och det bjuds på fika!

Kika också in Facebook-eventet:

https://www.facebook.com/events/169774103468111/