Coca-Cola, W.P. Carey, NetEnt & Resurs Bank

Det som har hänt är att jag har köpt tillbaka samtliga tre i min kapitalförsäkring – men jag har skalat ner Coca-Colas andel i portföljen. Det frigjorde kapital som jag har använt till andra investeringar.

Läs om varför jag var tvungen att sälja Coca-Cola, Starbucks och Gjensidige.

Anledningarna till att jag skalade ner min position i Coca-Cola är flera. Men kortfattat så tror jag helt enkelt inte att det är en aktie som kommer att ge en riktigt bra avkastning på lång sikt. Visst, utdelningarna kommer stadigt att öka med en utdelningstillväxt som slår inflationen, men mycket mer än så tror jag inte att det blir.

***

För en del av Coca-Cola-pengarna har jag köpt en aktie som man kan placera i samma fack som Coca-Cola – i alla fall avkastningsmässigt. W.P. Carey är en REIT, som heller inte kommer att vara en kursdubblare de närmaste åren. Men däremot kommer utdelningarna att rulla in i portföljen med jämna mellanrum. Det som skiljer Coca-Cola och W.P. Carey (förutom bolagens kärnverksamhet såklart) är att den sistnämnda har en betydligt högre direktavkastning, men samtidigt en något lägre utdelningstillväxt.

Dessa investeringar har som uppgift att förse portföljen med pengar – någon vidare kurstillväxt räknar jag inte med.

***

Jag har också tagit en del av pengarna från Coca-Cola till att öka i NetEnt. NetEnt har pressats tillbaka något på grund av spelutredningen (som offentliggjordes idag) samt en större insiderförsäljning av styrelseledamoten Pontus Lindvall. En försäljning som kan förklaras av en pågående skilsmässa. Spelutredningen som Håkan Hallstedt lämnade till regeringen idag mottogs positivt av marknaden. Spelreglerna blir tydligare och en del av den riskpremie som är inpressad i aktiekurserna hos spelbolagen kan försvinna.

***

Sist och minst (sett till portföljandel) har jag tagit in Resurs Bank. Jag lockas här av den låga värderingen, höga direktavkastningen och fina utdelningstillväxten. Aktien står lägre än introduktionskursen (55 kr) förra året och då har bolaget infriat förväntningarna. Efter Nordic Capitals placing i februari sjönk aktien. På kort sikt kan fler placings tynga aktien. På längre sikt kan en stigande ränta påverka negativt samt bolagets skicklighet att ta låneverksamheten från butik till online. Jag tycker dock att möjligheterna väger över och har tagit en inledande position för att lära känna aktien och bolaget bättre.

***

Det omplaceringarna medfört är att jag diversifierat portföljen ytterligare och minskat bolagsrisken samt minskat min valutarisk i dollar. Att minska min exponering mot USD har varit min ambition i flera månader nu. Jag har gått från över 60 % när det var som allra högst till dagens ca 40 %.

Det har också medfört att portföljens direktavkastning stigit.

Läsarkommentarer

Du är personligt ansvarig för innehållet i din kommentar. Läs diskussionsregler här.