En nyhet som nådde till Dubai

Tillbaka i vardagen igen efter en fantastisk vecka i Dubai. Semestrar brukar innebära ett break för mig när det gäller intaget av finansnyheter – så även denna gång. Jag har som vana att försöka låt mobilen ligga på hotellrummet när vi ligger och solar på stranden. Det är rätt skönt att rensa tankarna och inte hela tiden vara inne i ”bruset” av börsnyheter.

Med tanke på min relativt defensiva aktieportfölj behöver jag heller inte oroa mig över kortsiktiga svängningar. Jag känner mig bekväm med bolagen i min portfölj och därför har jag inte haft någon anledning till att logga in på aktiedepån överhuvudtaget på semestern. Skönt!

En nyhetskanal som jag vanligtvis använder varje dag är Twitter. Där får jag snabbt och smidigt korta nyheter om det mesta som rör börsen. Skulle jag vilja läsa mer om någon nyhet är det ofta en länk till en längre text man kan grotta ner sig till.

Jag har två stycken Twitterkonton. En där jag följer vänner, Kalmarprofiler och lite politiska konton. Sedan har jag ett renodlat börstwitterkonto, där jag följer allt ifrån traders, långsiktiga investerare till analytiker på banker.

Just börstwitterkontot har jag för vana att också ta ett uppehåll ifrån på semestrarna.

Men trots mitt uppehåll från börsen senaste veckan var det framförallt en nyhet som jag inte kunde missa: Castellums fantastiska utdelningshöjning med 17,6 %. Den nyheten trängde igenom bruset och nådde mig i den arabiska vintervärmen. Det var nittonde året i rad med höjd utdelning för Castellum. Grattis till alla er som äger den aktien!

Kalmarbolag går inte till börsen

Det börjar närma sig löning, vilket innebär inköp av nya friska aktier till portföljen. För närvarande har jag köpt klart i Novo Nordisk och som det ser ut nu så kommer jag att ta in ett nytt bolag i portföljen. Jag tycker dock att priset för en aktie i Novo Nordisk är attraherande. Men det är viktigt med riskspridning och för tillfället är jag nöjd med min position.

***

Fastighetsbolagen har fått sig en törn i takt med att långräntorna har stigit kraftigt. Den svenska 10-års räntan har stigit med ca 200 % bara den senaste månaden. Visserligen från väldigt låga nivåer, men ändå. Räntan är ofrånkomligen viktig för alla fastighetsbolag, eftersom deras största kostnad oftast är räntekostnader. Sen att snön kom tidigt och i överraskande stor mängd i år gynnar heller inte fastighetsbolagen.

Fastighetsbolaget Castellum, som är det närmaste vi kommer en svensk utdelningsaristokrat, handlas till en direktavkastning på ca 3,6 %, om de bibehåller föregående års utdelning. Det lär Castellum i och för sig inte göra. Men att sätta en guldtia på att de höjer utdelningen nästa år också, ger inget högt odds.

***

Men om inte Kopparbergs kommer med rapport (i morgon) som inte tillfredsställer marknaden, så blir det sannolikt ett köp i Wallenbergarnas maktbolag Investor. Där får jag en bra riskspridning till ett rimligt pris. Atlas Copco, ABB, SEB och AstraZeneca väger tyngst i deras portfölj.

Substansvärdet för Investor var vid september månads utgång 380kr/aktie.

***

Ett bolag som vi inte får se på börsen är Kalmarbolaget Royal Design. I alla fall inte i närtid. De är nämligen borttagna från listan med ”bolag på väg till notering”.

Royal Design har dessutom tappat börserfarenhet i sin styrelse sedan Anneli Sjöstedt (vd Electra Gruppen) valt att lämna uppdraget som styrelseledamot.

Upp till bevis!

Mitt egna innehav Hennes & Mauritz var tidigt ute med siffrorna och kom med en ljummen rapport som man bland annat klandrade det kalla vädret för. Aktien fick också en sval mottagning av marknaden men har repat sig sedan dess. Den handlas i dag strax under min genomsnittliga inköpskurs. Vädret har sedan dess blivit gynnsammare ur H&Ms perspektiv, men däremot har dollarn gått som tåget och handlas numera kring 8,80. En stark dollar är inte bra för H&M som köper in mycket i USD.

Extra kul var det att se blogglegenden Lundaluppen återuppta sitt skrivande och inleda med att köpa just H&M.

***

Annars har strålkastarljuset riktats mot vinstvarningar/nedskrivningar i flera bolag.

Med all rätt har Ericsson fått störst utrymme i media. Det är en klassisk folkaktie som många (äldre?) äger. Ericsson fanns också med i min fars portfölj länge, men för ett par år sedan gick han med på att klippa banden.

Andra bolag som gjorde marknaden besviken i går var Eltel och Ratos.

Det är ständigt en diskussion om hur insiders agerar i den egna aktien. Electra Gruppens vd Anneli Sjöstedt förklarade alla regler och förhållningssätt som insynspersoner behöver efterfölja på Kalmar InvESSt Day tidigare i veckan. Samtidigt gjorde Anneli ingen hemlighet av att hon exempelvis redan har koll på vilka siffror som Electra Gruppen kommer redovisa i Q3-rapporten den 11 november.

Med tanke på det var det oerhört märkligt att Eltel kom med en enorm vinstvarning i går. Aktien tappar mer än en tredjedel av börsvärdet. Den 6:e oktober köpte nye vd:n aktier i Eltel för 1,2 miljoner kronor. Ingen rolig start på nya jobbet!

En annan insidertransaktion som sitter på näthinnan från i höstas är när Bahnhofs finanschef sålde alla sina aktier dagen innan pressmeddelandet om uppskjutandet av en serverhall. Aktien föll därefter med 12,8 %. Mindre snyggt!

Ratos utveckling är verkligen ingen solskenshistoria de senaste åren. Förhoppningsvis kan de få lösa sina problem. Personligen ägde jag Ratos en kort period under 2013 och gjorde några procent i vinst. Kanske kan senaste förvärvet av Plantagen vara ett steg i rätt riktning?

***

En sektor som pressats av förväntningar i långräntorna den senaste månaden är fastighetssektorn. Men Castellums rapport i onsdags visade att fastighetsbolagen fortfarande går riktigt bra. Bli inte förvånad om Castellum dyker upp i portföljen någon gång i framtiden!

***

Traditionsenligt brukar aluminiumbolaget Alcoa vara först ut i rapportperioden och visa vägen för marknaden. Alcoas rapport var dessvärre inget som behagade och man missade förväntningarna både på omsättning och vinst. Hur kommer det gå för svenska Atlas Copco och Sandvik?

***

Den rapport som jag är mest spänd på för egen del är oljegiganten Chevron. För att behålla statusen som utdelningsaristokrat (utdelningshöjning +25 år i rad) behöver de höja sin utdelning det här kvartalet. Höjer de inte så kommer Chevron åka ur min portfölj. Signalvärdet om de inte skulle höja skulle sannolikt pressa ner aktiekursen.

Men jag köpte aktien mycket tack vare deras fina utdelningshistorik och så länge de inte gör mig besviken på den punkten, kommer aktien få fortsatt förtroende tills vidare. Jag köpte in Chevron i juli 2015 och aktien var länge nere mellan 20-30 % men har återhämtat sig i takt med att oljepriset stigit. För tillfället är totalavkastningen i Chevron ca +15 %.

Chevron rapporterar den 28 oktober. Upp till bevis!

Finansiering av vårt hus

Jag avslöjade för några inlägg sedan att jag och sambon har köpt ett hus. Jag nämnde också att priset på huset var dyrare än vad vi har kollat på tidigare. Men efter en helhetsbedömning var det ändå inget snack om saken. Tidigare sagt att jag inte har tänkt sälja några aktier för att finansiera ett boende. Där har jag fått tänka om. Ett drömhus kostar pengar – då får man vara beredd att offra vissa saker, även om det svider.

Det kapital som är/var placerat (sålt av en del till handpenningen) i Spiltan Räntefond Sverige kommer helt och hållet gå till för att finansiera huset, precis enligt plan. Utöver det kapitalet så har jag alltså fått sälja av/minska några aktieinnehav.

Även om jag inte behöver alla pengar på en gång så valde jag att sälja av de aktier som jag tänkt direkt. Pengar som man behöver inom ett år hör inte hemma på aktiemarknaden, så enkelt är det!

Läs: Tid, risk & avkastning?

De aktier som jag valde att sälja (försäljningarna genomfördes i början av september) var: NorthWest Healthcare, Akelius Pref., Klövern Pref., Klövern B samt en minskning i Mekonomen .

Tanken är att jag ska behålla de aktier som jag har kvar.

Motivering av försäljningarna

Hela min nystartade (öppnades upp i maj) kassaflödesportfölj fick åka ut, vilket var en självklarhet när jag började fundera på vilka aktier som skulle få tacka för sig. Den förväntade totalavkastningen var inte lika hög i den portföljen som i mina ”renodlade” aktier.

Klövern B åkte ut eftersom jag inte hade köpt Klövern igen om jag hade börjat om med min portfölj. Jag hade istället för Klövern valt Hufvudstaden eller Castellum i fastighetssektorn, som har en bättre utdelningshistorik. Hufvudstaden, som är grundat av en viss Ivar Kreuger, har lägst risk i fastighetssektorn och har ett väldigt attraktivt fastighetsbestånd.

Därtill mer än halverade jag innehavet i Mekonomen. Mekonomen var bloggens första köp på strax över 140 kr och sedan dess har det varit en god resa. Jag tror fortfarande på bolaget men av alternativen som jag hade fick det bli en avhyvling i Mekonomeninnehavet.

Portföljen just nu

Coca-Cola
Starbucks
Bank of Nova Scotia
Industrivärden
Gjensidige
Mekonomen
Johnson & Johnson
Chevron

Skärmavbild 2015-09-14 kl. 19.47.11